思科近日發(fā)布第二季度財(cái)報(bào)，盡管業(yè)績(jī)結(jié)果超出了華爾街的預(yù)期，但是主要的基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)仍然深陷困境，以及其他細(xì)分業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額低于預(yù)期，導(dǎo)致思科股價(jià)在盤(pán)后交易中下跌。
該季度思科在不計(jì)入股票補(bǔ)償?shù)忍囟ㄙM(fèi)用的情況下，每股收益為79美分，營(yíng)收為119.6億美元，略低于去年同期的120.1億美元，此前華爾街預(yù)期的每股收益為76美分，營(yíng)收為119.2億美元。
思科首席執(zhí)行官Chuck Robbins堅(jiān)持認(rèn)為，公司表現(xiàn)出“令人鼓舞的實(shí)力”，展示了思科的技術(shù)如何成為推動(dòng)客戶(hù)復(fù)蘇和增長(zhǎng)的強(qiáng)大引擎。他在聲明中說(shuō)：“在與客戶(hù)合作加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型并推動(dòng)安全遠(yuǎn)程辦公方面，我們的團(tuán)隊(duì)表現(xiàn)市場(chǎng)出色。”
但是數(shù)字顯示，思科的整體收入已經(jīng)連續(xù)五個(gè)季度下滑，加上疫情帶來(lái)的沖擊造成經(jīng)濟(jì)疲軟，也影響了銷(xiāo)售，因?yàn)榭蛻?hù)更多地選擇了云服務(wù)而不是內(nèi)部基礎(chǔ)設(shè)施為員工在家辦公提供支持。
思科的主要業(yè)務(wù)部門(mén)——基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)（包括網(wǎng)絡(luò)路由器、交換機(jī)和服務(wù)器）——的收入為63.9億美元，較去年同期下降3％，但高于華爾街62.3億美元的預(yù)期。交換機(jī)收入持平，而路由器和服務(wù)器收入有所下滑。
思科的應(yīng)用部門(mén)（包括Webex視頻通話服務(wù)）的收入為13.5億美元，與去年同期持平，但低于華爾街預(yù)期的14億美元。不過(guò)Robbins表示，Webex用戶(hù)規(guī)模有所擴(kuò)大，該季度平均用戶(hù)數(shù)為6億。
Robbins說(shuō)：“我認(rèn)為在明年你將會(huì)看到這個(gè)產(chǎn)品組合將持續(xù)改善，我們有機(jī)會(huì)奪回市場(chǎng)份額。”目前Webex在視頻通話市場(chǎng)上面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括Google、微軟和Zoom等公司。
其他方面，思科的服務(wù)收入為33.9億美元，增長(zhǎng)2％，但低于華爾街預(yù)期的34.1億美元。Robbins表示，在服務(wù)這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)中，思科看到了那運(yùn)營(yíng)大型數(shù)據(jù)中心的網(wǎng)絡(luò)級(jí)客戶(hù)的強(qiáng)勁發(fā)展勢(shì)頭。他說(shuō)，服務(wù)收入中有約四分之一來(lái)自這些客戶(hù)。
Moor Insights＆Strategy分析師Patrick Moorhead表示，這是一個(gè)非常令人鼓舞的信號(hào)，來(lái)自網(wǎng)絡(luò)級(jí)客戶(hù)的訂單連續(xù)第五個(gè)季度快速增長(zhǎng)，增幅達(dá)到了三位數(shù)。Moorhead指出：“這很重要，因?yàn)橛行┛蛻?hù)已經(jīng)放棄了思科的很多業(yè)務(wù)，選擇自己自主開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)。”
思科的安全產(chǎn)品銷(xiāo)售表現(xiàn)也令人鼓舞，該季度銷(xiāo)售額為8.22億美元，比去年同期增長(zhǎng)10％。然而，這仍未達(dá)到華爾街預(yù)期的8.334億美元。
在投資者看來(lái)，這些數(shù)字弊大于利，導(dǎo)致思科股價(jià)在盤(pán)后交易中下跌了5％多。
Moorhead表示：“這些數(shù)據(jù)并沒(méi)有讓投資者在盤(pán)后交易中興奮起來(lái)，我認(rèn)為跟最近一系列猛漲以及跟著新聞報(bào)道賣(mài)出的做法有關(guān)，我們等著看看這是否意味著明天開(kāi)盤(pán)的上漲，我對(duì)此表示懷疑。”
Moorhead表示，總體上他對(duì)思科在Cat 9K、數(shù)據(jù)中心交換、安全性、無(wú)線網(wǎng)絡(luò)和Webex表現(xiàn)出的實(shí)力感到鼓舞。
他說(shuō)：“在這個(gè)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施提供商來(lái)說(shuō)非常艱難的時(shí)期，思科通過(guò)平衡基礎(chǔ)設(shè)施與軟件、安全和協(xié)作業(yè)務(wù)證明了我們的業(yè)務(wù)是具有彈性。”
Constellation Research分析師Holger Mueller也看到了一些令人鼓舞的跡象，他說(shuō)，思科似乎正在轉(zhuǎn)危為安，而這通常是從保持收入穩(wěn)定和提高盈利能力開(kāi)始的。
Mueller說(shuō)：“思科正在努力做到這兩點(diǎn)，盡管基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)有所萎縮，但安全業(yè)務(wù)卻能夠彌補(bǔ)其不足。從區(qū)域市場(chǎng)來(lái)看，情況也是類(lèi)似，北美地區(qū)的萎縮，正在被亞洲和歐洲地區(qū)的表現(xiàn)所彌補(bǔ)。但是，如果思科能夠可以再次啟動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)這一增長(zhǎng)引擎的話，情況會(huì)變得更容易一些。”
也許這一點(diǎn)很會(huì)發(fā)生。該季度，思科將收購(gòu)網(wǎng)絡(luò)硬件公司Acacia Communications，收購(gòu)報(bào)價(jià)從26億美元提高至45億美元，這個(gè)新的報(bào)價(jià)很快就得到了中國(guó)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，目前交易有可能在該季度完成，但要獲得Acacia股東的批準(zhǔn)。
分析師認(rèn)為，Acacia是思科的一項(xiàng)重要收購(gòu)，因?yàn)樗鼘⒊蔀榛A(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)一個(gè)重要的新收入增長(zhǎng)來(lái)源。Acacia售賣(mài)用于為光纖網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的專(zhuān)用芯片，以及將電子數(shù)據(jù)和光相互轉(zhuǎn)換的硅光子芯片。Acacia芯片的最大優(yōu)勢(shì)在于，與以往用于管理光網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的某些傳統(tǒng)系統(tǒng)相比，Acacia芯片體積更小，功耗更低，因?yàn)閬?lái)自客戶(hù)的需求很大。
除Acacia之外，該季度思科還宣布了一些規(guī)模較小的收購(gòu)：收購(gòu)活動(dòng)和日志分析初創(chuàng)公司Dashbase和Slido s.r.o.，后者可以幫助思科為那些參加在線會(huì)議（如虛擬會(huì)議和網(wǎng)絡(luò)研討會(huì)）的受眾提供更好的體驗(yàn)。
思科還公布了一些對(duì)Webex的重要更新，例如增加了智能呼叫功能和實(shí)時(shí)翻譯功能，以及集成了第三方工具。
思科預(yù)計(jì)，第三財(cái)季每股收益在80至82美分之間，營(yíng)收增長(zhǎng)在3.5％至5％之間。此前華爾街預(yù)期的每股收益為81美分，營(yíng)收為123.5億美元，增長(zhǎng)3％。來(lái)源：siliconANGLE
